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Você já parou para pensar que a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) que sua empresa publica hoje pode estar com os dias contados no formato atual?

Não se trata de especulação. A IFRS 18, convertida no Brasil como Pronunciamento Técnico CPC 51 e aprovada pela Resolução CVM 237, substituirá o antigo CPC 26 (R1) a partir de 1º de janeiro de 2027, introduzindo a maior reestruturação na apresentação do desempenho financeiro das empresas desde a adoção das normas internacionais. A CVM publicou as resoluções em dezembro de 2025, consolidando a obrigatoriedade do novo padrão para todas as companhias abertas.

O ponto que muitos gestores ainda não perceberam: a preparação começa em 2026. Embora a adoção obrigatória seja para exercícios iniciados em 2027, as empresas precisarão apresentar dados comparativos de 2026 já reestruturados no novo formato. Isso significa que o relógio já está correndo.

A questão central é que essas mudanças não se limitam à reclassificação contábil. Elas afetam diretamente indicadores como o EBITDA, cláusulas de contratos de dívida (covenants), remuneração de executivos e a percepção de risco da empresa no mercado. A Apollo Gestão, com sua expertise em Avaliação e Revisão da Vida Útil, Teste de Impairment e Arrendamento Mercantil, pode ser o parceiro estratégico para uma transição segura e eficiente.

O que muda de verdade?

A principal inovação da IFRS 18 está na reorganização da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) em cinco categorias obrigatórias: operacional, investimento, financiamento, tributos sobre o lucro e operações descontinuadas.

Na prática, isso acaba com a subjetividade que existia até então. Hoje, uma mesma receita pode ser classificada como operacional por uma empresa e como financeira por outra, o que dificulta – e muito – a comparação entre setores e empresas. Flavio Guzzon, sócio de consultoria contábil da EY Brasil, exemplifica: “Com as novas regras, juros embutidos em vendas parceladas para o consumidor, que muitas vezes são lançados como resultado financeiro, poderão ser deslocados para a linha operacional, alterando a percepção de indicadores relevantes da empresa em análise”.

A nova estrutura introduz dois subtotais obrigatórios que funcionam como “âncoras” para investidores e analistas: o Lucro Operacional e o Lucro Antes do Resultado Financeiro e Imposto de Renda. A transparência aumenta, mas a complexidade também.

Efeitos colaterais: EBITDA, covenants e remuneração variável sob nova ótica

A padronização proposta pelo CPC 51 é positiva para o mercado, mas as consequências colaterais exigem atenção imediata dos gestores.

Redesenho dos indicadores. Com a nova classificação de receitas e despesas, o EBITDA e outros KPIs financeiros podem mudar significativamente sem que a operação real da empresa tenha se alterado. Isso afeta diretamente:

• Remuneração variável: bônus de executivos atrelados a metas de EBITDA podem ser afetados pela nova forma de cálculo;
• Covenants bancários: muitos contratos de empréstimo exigem a manutenção de certos níveis de indicadores; se a reclassificação deteriorar esses índices, a empresa pode descumprir cláusulas contratuais e ser obrigada a quitar a dívida antecipadamente ou pagar taxas adicionais para obter waiver do banco;
• Percepção de risco e ratings: analistas e agências de classificação revisarão suas métricas à luz da nova estrutura, e empresas que não se prepararem podem sofrer rebaixamentos inesperados.

Não por acaso, a EY Brasil publicou recentemente um guia com 15 ações prioritárias para apoiar as empresas nessa transição, indicando que os impactos vão muito além da contabilidade – alcançam estratégia, processos, sistemas, dados e pessoas.

Por que Vida Útil, Impairment e Arrendamento viram peças‑chave

É aqui que entra a expertise da Apollo Gestão. A migração para o CPC 51 não é apenas uma reclassificação de linhas contábeis. Três serviços se tornam ainda mais críticos nesse novo contexto:

1. Avaliação e Revisão da Vida Útil (CPC 27)

Com a nova DRE segmentando claramente o resultado operacional do financeiro, a qualidade do cálculo da depreciação e amortização ganha peso redobrado. Uma vida útil subestimada ou superestimada distorce diretamente o Lucro Operacional, comprometendo a comparabilidade que o CPC 51 tanto preza. Laudos técnicos de engenharia, como os que a Apollo produz, são a base para sustentar com segurança as taxas de depreciação perante auditores e investidores.

2. Teste de Impairment (CPC 01)

A nova estrutura da DRE trará mais visibilidade para ativos que não geram retorno. Se a reclassificação de despesas expuser resultados operacionais mais enxutos, cresce a pressão para que ativos sobreavaliados sejam submetidos ao teste de impairment. Um laudo bem fundamentado, com projeções de fluxo de caixa consistentes, protege a empresa de questionamentos e mantém a credibilidade do balanço.

3. Arrendamento Mercantil (CPC 06 / IFRS 16)

Na nova DRE, as despesas com arrendamentos terão seu lugar claramente definido – e isso impacta a percepção de endividamento e alavancagem. A correta segregação entre juros (financiamento) e amortização do direito de uso (operacional) passa a ser crítica. Além disso, a Reforma Tributária em curso, com a transição para o IBS/CBS, acrescenta uma camada extra de complexidade aos contratos de arrendamento, exigindo revisão cuidadosa dos saldos e da dedutibilidade fiscal.

O que fazer agora?

A lição é clara: 2026 não é ano de espera, é ano de preparação. A complexidade da transição para o CPC 51 não depende tanto do setor de atuação, mas sim da complexidade operacional de cada empresa.

Na Apollo Gestão, entendemos que a conformidade normativa não é um fim em si mesma – é um meio para que as empresas comuniquem seu real valor ao mercado com transparência e segurança. Nossos laudos técnicos e consultorias em Vida Útil, Impairment e Arrendamento Mercantil são o suporte que faltava para atravessar essa transformação sem surpresas desagradáveis e com a confiança de auditores, investidores e conselhos.

A nova DRE está chegando. Sua empresa está pronta para ela?

📩 Entre em contato com a Apollo Gestão e descubra como podemos ajudar sua empresa a se preparar para o CPC 51 com segurança técnica e visão estratégica.

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Mas afinal, o que é depreciação?

Desde a implantação da nova lei que determina que a depreciação dos bens pertencentes ao ativo imobilizado seja regulada em função do período de vida útil, diversas dúvidas surgem na estimativa deste parâmetro. Mas afinal, o que é depreciação?
Segundo a norma ABNT NBR 14.653 que regulamenta os processos de avaliações de bens, ela é definida como a perda de valor de um ativo devido a sua decrepitude, deterioração, mutilação ou obsoletismo.​
A decrepitude, como todos sabemos, é a perda de capacidade funcional a partir do uso do bem ainda que sejam consideradas as devidas manutenções. Obviamente, este é o fator mais presente em um processo de mensuração de depreciação, entretanto, ele não é o único.

Em sistemas produtivos com manutenções deficientes ou características de trabalho e ambientes nocivos ao ativo, haverá a presença de deterioração, logicamente, o período de vida esperado deve ser menor em relação ao seu natural.
A mutilação, por sua vez, nada mais é que a retirada de partes integrantes de um ativo, debilitando-o funcionalmente. Casos de mutilação, geralmente, estão ligados a descontinuidade operacional de bens, então a sua mensuração para fins de cálculo de depreciação tende a ser menos comum.

O obsoletismo, por sua vez, tem em sua composição fatores que limitam o melhor tempo de utilização variando em função das necessidades da empresa. Qualidade, custos de operação e produtividade tendem a ser focos de evolução contínua em qualquer área de desenvolvimento.

Quando falamos especificadamente na indústria de larga escala, é impensável que se tenha um conjunto de bens que não possuam um controle lógico programável ou conte com a presença de unidades robóticas, sistemas de metrologias tridimensionais, e redes informatizadas integradas de grande capacidade de armazenamento com alta velocidade de processamento com acesso geograficamente irrestrito.

Além disto, o obsoletismo pode ser forçado por outras demandas que não operacionais, como por exemplo, as adaptações necessárias visando atender à normas regulamentadoras, como por exemplo, a NR 12 que trata da segurança no uso de máquinas e equipamentos. O impacto do obsoletismo no cálculo da expectativa de vida útil é complementar aos outros pois é gerado a partir de informações que não dependem do estado de conservação do bem, mas sim de características técnicas e tecnologias intrínsecas ao bem.

Muitas empresas optam por realizar internamente as revisões de vida útil, porém é preciso atentar, além da responsabilidade técnica e respaldo científico, o quanto o obsoletismo limita a geração de valor pelo uso físico ou de venda.

Valor recuperável e depreciação

Falando em valor de venda, podemos entrar em outro assunto: a pausa da depreciação para um bem que não esteja em operação. Quando nos baseamos na depreciação pela vida útil, ao travarmos ela, estamos gerando um indício de impairment, ou seja, estamos indicando que não há expectativa de recuperarmos o valor investido no bem pelo seu uso.
Quando esta interrupção é breve, o impacto tende a ser irrelevante. Entretanto, em tempos de crise, sem expectativa de retomada plena de uso, podemos ter problemas na recuperação deste valor. Consideremos o cenário abaixo:

Um ativo foi adquirido há dez anos e teve a sua depreciação travada há cinco anos, com valores conforme abaixo:

Valor do bem quando adquirido: R$ 100.000,00
Valor do bem novo hoje, considerando reajustes de preço, sem presença de obsoletismo relevante: R$ 120.000,00
Idade: 6 anos com depreciação travada a partir do ano 4.
Vida Útil: 10 anos
Valor de parcela residual: R$ 15.000,00
Valor Depreciável: R$ 85.000,00

Desconsiderando expectativas futuras, se um bem não gera caixa, ele não terá valor mensurável pelo uso.

Agora determinando o valor por venda, segundo a norma NBR 14653, em especial para máquinas e equipamentos, e considerando, uma estimativa para a depreciação de grau II, ou seja, baseada em uma metodologia consagrada, usualmente Hélio de Caires:

Valor Contábil – Método Linear

Valor de Avaliação
Ano: 0 até 5, fator 1 – Manutenção Normal e Trabalho Normal
Ano: 5 até 10, fator 0,56 – Manutenção Normal e Trabalho Nulo. Realizando o cálculo, chegaremos ao índice de depreciação de 0,4245.

Portanto, temos contabilizados R$ 66.000,00 enquanto o nosso valor recuperável é apenas de 59.573,81 gerando um indicio de Impairment superior a R$ 6.000,00.
​Em resumo, é necessário estar atento a todas as particularidades que definem a vida útil, a depreciação e os impactos que podem ser gerados em função de uma prática comum.  

​Fonte
Everton Much – Apollo Gestão

Vida Útil dos ativos e mensuração da parcela residual

A implementação da Lei 11.638/07 traz consigo, dentre outros fatores, a recomendação da depreciação dos ativos imobilizados em função do tempo em que se espera utilizá-lo, assim como da consideração referente ao valor de parcela residual, quando esta for relevante.

O conceito de parcela residual é entendido como o valor esperado no momento fim da vida útil de um ativo, podendo ser mensurado como o valor de sucata quando a vida útil do ativo for igual à sua vida econômica e em função do mercado ativo quando a utilização prevista para o bem não atingir este ponto derradeiro.

O que muitas empresas não percebem é que a a utilização correta da parcela residual e mensuração da vida útil pode trazer uma grande redução nos custos fixos, em função da redução do valor a ser depreciado ou do prazo a ser estendido.

Um grande exemplo de aplicação do efeito do uso da parcela residual ocorre com veículos de passeio, pelo seguinte fato:

O padrão contábil atual utiliza uma taxa de 20 % ao ano para tratar da depreciação de veículos, ou seja, em 5 anos, o ativo não terá mais valor contábil. Acontece que o mesmo não ocorre com o real valor de mercado do bem.

Para exemplificar isto, ainda que superficialmente, fizemos uma breve pesquisa de mercado de veículos populares e analisamos a variação do valor médio destes nos últimos 5 anos, através de um processo de regressão estatística simples, considerando como variáveis a idade e o percentual de valor remanescente do veículo quando comparado ao seu valor de novo, na data em que ele seria adquirido.

Por meio deste processo é possível obter uma equação que correlacione as variáveis a fim de se obter um valor remanescente esperado a partir da idade.

Vm = Valor de Mercado (% em relação ao valor de novo);
I = Idade em anos.

Pois bem, na idade de 5 anos teremos como resultado 0,67 ou seja 67% do valor de novo como valor de mercado para o bem. Analogamente, para uma vida útil de 5 anos teríamos uma parcela residual próxima deste percentual, que não deveria ter sido depreciada durante a vida útil.

Outro ponto interessante é de que a partir desta ideia bastante simplória torna-se possível adequar a política de renovação dos veículos, em função do seu melhor uso considerando, obviamente, não apenas o crescimento das despesas na manutenção do veículo, mas também contemplar a variação de valor gerada pelo próprio mercado ativo do bem.

Lembrando ainda que, a aplicação errônea da depreciação, quanto a tratativas gerenciais vai contra um dos principais argumentos utilizados para a reavaliação dos ativos realizada há alguns anos atrás, que era de ter a contabilidade mensurada com base no valor justo dos bens e que assim fosse mantida em função do correto método de depreciação.

Fonte
Everton Much – Apollo Gestão